21 世纪经济报道记者 焦文娟

2025 年末的中国车市，站在了历史性的岔路口：新能源渗透率持续攀升，市场主导权已然切换；存量竞争下的"内卷"从终端产品延伸至供应链上游，成本与技术的博弈愈发激烈；海外出口单月突破 70 万辆，全球化竞争迈入体系对抗新阶段……

这场"冰与火"交织的变局，宣告车市正式告别普涨的"顺风时代"，正式迈入技术、生态与全球化的多维博弈新阶段。

乘联分会的数据给出直观印证：2025 年 11 月全国乘用车市场零售 222.5 万辆，同比下降 8.1%，环比下降 1.1%。

增长动能明显放缓，但结构性替代的速度正在加快。

当月，燃油车零售量同比下滑 22%，纯电车型则逆势增长 9.2%。一减一增间，将新能源车零售渗透率推至 59.3%。至 12 月中旬，该数值进一步攀升至 62.3%，新能源已彻底从"半壁江山"迈向"绝对主导"。

"过去几年打的是顺风战"，比亚迪董事长王传福在近期的临时股东大会上坦言。行业普遍意识到，依赖大盘增长的阶段已经结束。

风停之时，真正具备技术纵深、成本控制与全球化布局能力的企业，也正迎来驶向更开阔水域的契机。

与此同时，中国汽车出口在 11 月历史性突破 70 万辆，标志着出海竞争已从贸易导向的 1.0 阶段，进阶至本地化生产、产业链协同与服务生态输出的体系化出海 2.0 时代。 

渗透率破局后，市场进入"近身肉搏"

成为市场主力后，新能源汽车行业的竞争已告别增量狂欢，转入存量博弈的"近身肉搏"。较量的维度不再局限于产品与销量，更延伸至技术迭代、生态构建与组织效率的全方位比拼。传统"强者恒强"的定律被打破，新旧势力的座次在电动化与智能化浪潮中被快速重排。

曾经一骑绝尘的"自主一哥"比亚迪，在 2025 年感受到明显的追赶压力。今年 11 月，其国内销量 34.83 万辆，同比下滑 26.81%。王传福将原因归结于技术领先度的周期性下降与行业同质化加剧，"目前技术不够领先"，他坦言，"技术领先是有期限的，最多十八个月。"

行业同质化加剧已让头部企业的"护城河"面临考验，也印证了"技术迭代速度决定市场份额"的新竞争逻辑。

传统车企的转型加速度，进一步加剧了竞争烈度。吉利凭借银河系列在主流市场的精准布局，今年前 11 个月新能源销量超 150 万辆，新能源渗透率达到 60.5%，彻底摆脱"燃油车依赖"。

奇瑞的跃升同样亮眼。乘联分会数据显示，2025 年 11 月奇瑞首次跻身新能源厂商批发销量前三，同比增长 54.0%、环比增长 6.3%，市场份额达 6.5%。其集团层面数据更显示，11 月新能源销量 11.68 万辆，同比增长 50.1%，1-11 月累计销量 81.47 万辆、同比增幅 69.4%，实现"四连涨"的同时创下历史新高。这一成绩背后，是奇瑞"全细分覆盖"的产品策略，其已在 10 万到 40 万元价格带形成无死角覆盖，有效规避了单一市场波动风险。

更值得关注的是传统巨头的"大象转身"。在 2024 年被比亚迪以 26 万辆的销量差距挤下"年度销量 18 连冠宝座"的上汽集团，在今年前 11 个月已将销量差距缩小至约 8 万辆，体系化转型开始释放巨大能量。其通过整合旗下荣威、MG 等品牌的新能源资源，在海外市场与本土市场同步发力，印证了"传统制造体系 + 供应链能力 + 电动化改造"的复合竞争力。

（图源：中国汽车工业协会）

科技跨界玩家的入局，则让战局更趋复杂。

最具颠覆性的是华为生态的扩张。通过引望技术平台，华为以乾崑智驾、鸿蒙座舱等为核心，以"技术赋能 + 生态合作"模式，与东风、广汽等车企展开深度协同，分别共创"奕境""启境"品牌。这不仅是产品层面的竞争，更是产业合作模式与生态控制权的重塑。

华为计划在 2026 年实现从 15 万到 100 万价格区间的全覆盖，其生态输出能力正迫使车企重新思考自身定位——是加入联盟共享技术，还是加速全域自研构筑壁垒？

小米则凭借"人车家全生态"打法，不仅实现销量快速上量，更推动了行业营销与用户运营模式的变革，让"生态协同"成为新的竞争维度。

造车新势力的阵营分化则进一步加剧。 

理想的增程"护城河"遭遇众多对手冲击，蔚来在坚持高端换电路线的同时承受盈利压力，小鹏在内部变革与产品线调整中寻找新发力点。

然而，在理想、蔚来、小鹏分别面临技术路径、盈利模式与产品线调整的挑战之时，零跑则以垂直整合与成本控制能力，验证了差异化生存路径的可行性。 

"谁都是战战兢兢，谁都想行稳致远。"小鹏汽车董事长何小鹏的感慨，道尽了行业在不确定性中的集体心态："一年前，我们很难想到现在的变化，一年后也很难想到，我觉得变局特别多。唯一敢确定的是，竞争会更加残酷。"

出海远征，中国车企打响"体系战"

当国内存量博弈进入深水区，海外市场成为车企突破增长天花板的关键战场。中汽协数据显示，2025 年 1-11 月，中国汽车出口 634.3 万辆，同比增长 18.7%。按此趋势，全年出口突破 700 万辆已无悬念。其中，新能源汽车出口同比增长一倍，占比持续提升，成为拉动出海的核心动力。

更重要的变化在于出海逻辑的升级。中国汽车的全球化，已经从单纯追求贸易量的出海 1.0 阶段，迈入了涵盖本地化生产、产业链协同与服务生态输出的出海 2.0 时代。这意味着竞争已升维为体系与体系、生态与生态的直接对抗。

不同车企的出海策略，清晰勾勒出"体系作战"的多元路径。

比亚迪的出海呈"舰队"形态。在泰国，其罗勇府工厂已实现本地化生产；在欧洲，正筹建多个整车工厂；在拉美，启动了新能源乘用车生产基地建设。从整车、电池到电机、电控，比亚迪试图复制其在国内的垂直整合优势，在海外构建一个相对闭环的产业生态。比亚迪在 11 月海外销售 13.2 万辆，同比增长 297%；1-11 月海外销量超过 91 万辆，2026 年更定下"海外销量突破 160 万辆"的目标。

奇瑞以"技术出海"锚定高价值市场。2025 年 11 月奇瑞集团出口 13.67 万辆、同比增长 30.3%，连续七个月单月出口破 10 万辆，1-11 月累计出口 119.96 万辆。其高端产品的海外认可度持续提升，Tiggo8 插混版在英国上市两个月即获"年度车型"、通过欧洲 E-NCAP 五星认证，纵横 G700 登陆迪拜后获多家国际媒体认可，标志着中国车企已具备突破海外高法规市场的能力。

长城汽车以" ONE GWM "战略推进全价值链生态出海，构建巴西、泰国、俄罗斯三大全工艺生产基地，覆盖 170 多个国家和地区、超 1400 家渠道。2025 年 1-11 月海外销量 44.9 万辆，占比 37.4%，11 月以 5.73 万辆创历史新高、同比增长 32.7%。其核心技术 Hi4 混动体系同步出海，巴西工厂作为拉美战略支点辐射周边市场，新能源车型海外占比超 40%，实现从"产品出口"到"生态扎根"的跨越。

新势力车企的出海则带着鲜明的"模式标签"。

如蔚来汽车的出海就伴随着其独特的"用户企业"模式和换电体系。在进入德国市场时，蔚来同步启动了换电站网络的铺设。这种将重资产运营模式同步出海的策略，短期内带来巨大压力，但长远看，旨在建立一条基于能源服务的差异化护城河。

零跑继续以轻资产模式出海。其借助与 Stellantis 集团的合作，在全球市场完善销交服体系。零跑汽车创始人朱江明在零跑汽车成立十周年的内部信中透露，2025 年零跑汽车累计拓展 35 个海外市场，海外门店超过 800 家，全年海外交付有望破 6 万辆。未来将从"出海卖车"向"出海造车"升级，实现与当地产业的深度融合。

中国电动汽车百人会理事长张永伟指出，汽车产业出海将实现规模跃升、区域拓展与模式升级，"整车 + 智能化 + 电池 + 零部件 + 服务"生态协同的出海模式正加速推进。而这，也正是出海 2.0 时代的核心逻辑。

但远征之路并非坦途：欧盟反补贴调查、东南亚本地化率要求等政策壁垒仍在，合规与本地化运营成为关键挑战。

"中国汽车出海最需要解决的是合法合规。法律是红线，谁都不要触碰。"长城汽车总裁穆峰的警告颇具警示意义。奇瑞董事长尹同跃也直言"降价是饮鸩止渴"，强调海外市场应靠品质与服务赢得尊重。生态出海的成功，基石在于对当地规则与长期价值的敬畏。

罗兰贝格全球高级合伙人兼大中华区副总裁、亚洲汽车业务负责人郑赟给出了更理性的预测：到 2030 年中国汽车海外销量规模可达 750 万至 1000 万辆。但未来 1-2 年，受海外库存、本地化产品开发与建厂周期等因素影响，出海进程可能会进入一个短暂的平台期，正在考验的是车企生态体系的长期运营能力。

2026 年政策换挡下的增长考题  

在"总量见顶"的行业共识下，2025 年底的两项关键政策调整，为 2026 年的市场格局埋下变数，也推动行业增长逻辑从"政策驱动"向"价值驱动"根本转换。 

购置税政策调整是最受关注的变量。自 2026 年 1 月 1 日起，新能源汽车购置税免征政策将调整为"减半征收"，并设置 1.5 万元的减免上限，插电混动车型享受优惠的纯电续航门槛也从 43 公里提升至 100 公里。

这一调整直接倒逼车企加速成本控制与供应链优化，多家车企已启动"囤电"大战，通过锁定电池供应、优化采购成本应对政策变化。何小鹏透露已与电池厂商深度协商，印证了核心零部件供应链协同在政策调整期的关键作用。

另一项关键政策是国家市场监管总局 12 月 12 日发布的《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》，核心是解决产业规模化阶段的过度竞争与无序竞争问题。背后直指行业"增收不增利"的核心困境。"行业亟需探索‘高盈利、高科技、高价值’的新发展模式。"张永伟的观点，道出了政策调整的深层意图：推动行业从"规模扩张"转向"高质量跃迁"。

在此背景下，各机构对 2026 年市场预期趋于理性：国内汽车销量预计微增，新能源汽车渗透率仍将提升，但增速放缓。存量竞争的本质没有改变，增长将更依赖结构性机会与运营效率。

中国汽车流通协会副秘书长郎学红认为，"在政策逐步退出的背景下，2026 年实现 3% 的增长是可以接受的正常水平，我们也没有对明年设定更高的增长预期。"

" 2026 年是中国汽车产业从‘规模扩张’向‘高质量跃迁’的关键一年，新能源汽车是基本盘，核心看点在于技术、模式与全球化的深度落地。"张永伟预测 2026 年国内汽车销量将超 2820 万辆，同比微增 2%；新能源汽车销量（含出口）有望达 2000 万辆。

瑞银投资银行中国汽车行业研究主管巩旻则表示，即使征收购置税，电动车渗透率仍将提升 6 个百分点，但增长势头会放缓，长期结构性增长机会集中在海外拓展与高端化升级。

面对政策换挡与市场转型，主流车企从国内、海外双线发力，为接下来的深度竞争储备核心能力。

国内市场聚焦产品迭代、技术落地与成本优化。比亚迪以"高端突破 + 走量巩固"双线推进，扩充主力车型矩阵并强化腾势豪华属性；长城汽车提升新能源渗透率，扩大 Hi4 混动技术应用并补位细分市场新品；吉利延续"油电双线"，下放智能化配置抢占增量；奇瑞完善混动 / 纯电谱系，覆盖 10 万 -40 万元多场景需求；长安锚定 300 万辆总目标，靠产品扩容巩固头部地位。

新势力与科技玩家同步发力。蔚来加密换电网络、落地高阶智驾；小鹏深化电池供应链协同、优化产品线；理想将继续补齐纯电短板；零跑向着"年销百万辆"目标冲刺，提出"技术持续创新、品质做到极致、加速海外市场拓展、保持组织高效敏捷"四大核心策略；华为智能汽车生态则通过"鸿蒙智行 + 启境 + 奕境"多品牌矩阵，2026 年将推出超 10 款新车补齐产品布局。

海外市场则主打本地化与体系输出。比亚迪聚焦欧洲、东南亚、拉美三大核心市场的本地化生产体系建设，计划提升巴西工厂产能至 20 万辆 / 年、加速欧洲整车工厂落地；长城汽车深化"技术出海"，扩大 Hi4 智能四驱电混技术应用范围，以巴西工厂为支点辐射拉美市场，完善 170 多个国家和地区的销售网络；蔚来持续推进欧洲换电体系本地化，强化"整车 + 能源服务"的差异化生态；零跑则从"出海卖车"向"出海造车"升级，深化与 Stellantis 集团合作，推动与当地产业的深度融合。

2025 年，中国车市在动能切换中告别高增长叙事；2026 年，在政策调整、存量博弈与全球化深化的多重考验下，行业将进入真正"拼内功"的阶段。 

对于车企而言，能否在国内"卷"出技术与生态的护城河，在海外"闯"出可持续的运营体系，将决定其在下一个周期中，是成为深水区的航行者，还是搁浅者。

风停了，但真正的航程才刚刚开启。